應(yīng)對美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向 部分銀行提前調(diào)降美元存款利率

美聯(lián)儲降息只剩“臨門一腳”。近日，《中國銀行保險報》記者注意到，在“靴子落地”之前，部分利率高達(dá)5%的美元存款產(chǎn)品正提前退出市場，已有商業(yè)銀行開始調(diào)降美元存款利率。

自2022年6月以來，伴隨美聯(lián)儲加息，部分商業(yè)銀行推出的美元存款產(chǎn)品利率曾一路“高歌猛進(jìn)”，在人民幣結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等“熱門”產(chǎn)品利率持續(xù)走低的背景下，吸引了許多投資者的目光。不過當(dāng)前，美聯(lián)儲降息預(yù)期與波動性加劇的匯率走勢，為投資者“上車”外幣存款、外幣理財(cái)帶來了不確定性。

美元存款、理財(cái)進(jìn)入調(diào)整期

美聯(lián)儲降息未至，銀行美元存款產(chǎn)品利率已經(jīng)開始提前“剎車”。記者梳理近期銀行發(fā)布的產(chǎn)品利率情況發(fā)現(xiàn)，從8月開始，利率達(dá)到5%的美元存款產(chǎn)品已蹤跡難覓，與此同時，期限越長的存款產(chǎn)品利率下滑越快。

比如，江蘇銀行8月31日發(fā)行的1個月、3個月、6個月、1年期“享贏寶”美元定存利率分別為4.85%、4.75%、4.6%、4.5%，不同期限產(chǎn)品利率均較前一期下降10個基點(diǎn)。

匯豐銀行在今年6月發(fā)布的3個月美元存款產(chǎn)品特惠利率達(dá)到了5%，而到了9月，同期限、同幣種的產(chǎn)品利率已滑至4.3%。

恒豐銀行北京分行在9月5日公布的1萬元起存，3個月、6個月、1年、2年期美元定期存款利率分別為4.60%、4.65%、4.65%、4.35%，其中1年期、2年期產(chǎn)品較8月分別大幅下滑25個基點(diǎn)、35個基點(diǎn)。

記者在走訪北京地區(qū)的銀行網(wǎng)點(diǎn)時發(fā)現(xiàn)，也有國有大行、股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理指出，目前暫未收到美元存款產(chǎn)品調(diào)降的通知，不過考慮到美聯(lián)儲降息或?qū)⒃?月落地，一些美元理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⑹艿接绊憽?/p>

“目前我行還沒有收到定期存款的利率是否下調(diào)通知，5000元以上起存的美元存款優(yōu)惠利率仍然是1年期2.80%，但開放式的美元理財(cái)利率會很快受到影響。”一位國有大行理財(cái)經(jīng)理向《中國銀行保險報》記者指出，未來美元定期存款利率是否調(diào)降，會綜合考慮美聯(lián)儲降息情況、監(jiān)管要求以及總行測算。

一位股份行理財(cái)經(jīng)理也告訴記者，目前該行1年期美元存款產(chǎn)品利率水平仍保持在4.6%至4.8%，暫未出現(xiàn)調(diào)降。不過考慮到9月美聯(lián)儲將開始降息，目前該行主推的美元產(chǎn)品并非美元存款，而是投向亞洲美元債的基金。“額度比較緊俏。個人投資者可以直接用美元申購，也可以用人民幣申購。如果要規(guī)避匯率波動，還可以選擇鎖匯，不同方式獲得的收益不同。”

配置美元資產(chǎn)需關(guān)注匯率不確定性

“目前來看，美聯(lián)儲9月份降息基本是確定的，此時部分商業(yè)銀行降美元存款利率，是對這種市場預(yù)期的提前應(yīng)對。隨著美聯(lián)儲降息落地，后續(xù)美元存款利率調(diào)降的節(jié)奏可能會加快，幅度也可能有所擴(kuò)大。”對于當(dāng)前美元存款利率走勢，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向記者分析指出。

中國銀行研究院研究員梁斯表示，近段時間以來，隨著美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)相對疲弱，特別是就業(yè)表現(xiàn)不及預(yù)期，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將很快啟動降息。整體來看，美元資產(chǎn)收益率會與美聯(lián)儲貨幣政策形成聯(lián)動。“若后續(xù)美聯(lián)儲貨幣政策形成寬松趨勢，美元存款利率將大概率同步下行。若保持穩(wěn)定，則存款利率下調(diào)節(jié)奏也不會過快。”梁斯告訴記者。

美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)向在即，在部分美元資產(chǎn)進(jìn)入“拐點(diǎn)”之前，個人投資者是否應(yīng)抓緊上車？對此，業(yè)內(nèi)人士普遍指出，如果投資者手邊持有美元，可考慮基于自身風(fēng)險偏好和流動性需求，適當(dāng)配置美元存款或短期限美元理財(cái)產(chǎn)品。但如果是以人民幣投資美元資產(chǎn)，則需要考慮換匯成本，對匯率波動加強(qiáng)判斷。

“美聯(lián)儲降息不僅將帶動美元存款利率下降，對美元匯率支撐也會減弱，投資者投資美元資產(chǎn)會受到影響。”婁飛鵬表示。

融360數(shù)據(jù)科技研究院分析師艾亞文也提示投資者，除了關(guān)注美元存款利率外，還需要關(guān)注人民幣對美元的匯率變動。美元存款的利息收益較高，但最終兌換回人民幣時，收益因匯率下跌會減少，甚至可能出現(xiàn)虧損。通常來講，美元存款有一定鎖定期，需要投資者綜合考慮資金長短期需求進(jìn)行配置。

一位美元基金分析師向記者指出，目前市場單邊預(yù)期美聯(lián)儲降息，已開始帶動美元貶值。但后續(xù)美元走勢還受降息的節(jié)奏和幅度、美國大選等多方面因素影響，依然面臨較大不確定性。對于個人投資者而言，如用人民幣購買美元理財(cái)產(chǎn)品時，可考慮通過鎖匯來規(guī)避不確定性。

梁斯認(rèn)為，雖然美聯(lián)儲開啟降息，但美元資產(chǎn)利率仍會保持在相對偏高的水平。投資者購買美元理財(cái)，需要結(jié)合自身需要，同時也要密切跟蹤匯率走勢變化，購買相對靈活的理財(cái)產(chǎn)品，管理好外幣資產(chǎn)持有規(guī)模，避免出現(xiàn)虧損。